封面观点：{建筑方面}，继续推荐“一带一路”主题，8月建议重点布局国际工程方向，推荐【中材国际】、【中钢国际】、【中国中铁】。{建材方面}，市场较为关注的碧桂园债务问题影响，从建材集采角度，各类材料入库品牌较多、应收风险相对分散；从风控
封面观点：{建筑方面}，继续推荐“一带一路”主题，8月建议重点布局国际工程方向，推荐【中材国际】、【中钢国际】、【中国中铁】。{建材方面}，市场较为关注的碧桂园债务问题影响，从建材集采角度，各类材料入库品牌较多、应收风险相对分散；从风控角度，进一步向零售占比高的品种/行业倾斜；从区域分布角度，一二线占比更高的龙头需求更稳定。此外，持续关注城中村的政策变化。推荐消费建材、水泥，关注玻纤、玻璃。
春季开工高频跟踪第21周：①二手房成交面积：本周（8.6-8.12）北京环比+7.46%/同比-19.96%；深圳环比+10.64%/同比+30.61%；南京环比+0.67%/同比-4.13%；杭州环比+23.59%/同比+4.22%；成都环比+11.77%/同比+5.32%；青岛环比-2.89%/同比+9.21%。②本周全国水泥市场价格环比继续回落，跌幅为0.6%。米乐m6网页版在线登录入口华东(不含鲁)水泥出货率环比-0.25pct至66.00%，华中环比-1.36pct至55.91%，华南环比-1.11pct至66.11%，长三角库容比环比-1.67pct至73.33%。③本周浮法玻璃重点检测库存环比-9.79%。④截至8月9日沥青装置开工率为45.30%，环比+3.1pct，同比+10.9pct。
（1）“一带一路”主题机会贯穿全年，重视“设计+AI”“设计+城中村改造”。①“一带一路”：外交大年催化多，标的方面关注【中钢国际】【中材国际】【中国中铁】【北方国际】【上海港湾】。②新疆基建、西藏基建：投资景气突出，项目加快落地，关注【新疆交建】【青松建化】【西藏天路】【苏博特】。③水泥：关注PB显著偏低的【海螺水泥】、差异化龙头【华新水泥】。④粮食安全：“实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”，粮仓+冷链新基建推荐【中粮科工】。⑤AI+设计、城中村+设计：关注【德才股份】【华建集团】【华阳国际】。⑥建筑洁净室：关注标的【柏诚股份】【圣晖集成】【亚翔集成】。
（2）地产链继续“跟地走”，政策托底、结构性机会更重要。继续推荐【伟星新材】【东方雨虹】【三棵树】【北新建材】【亚士创能】【兔宝宝】【蒙娜丽莎】【坚朗五金】【箭牌家居】，2020年后上市关注【箭牌家居】【奥普家居】【森鹰窗业】【王力安防】，港股【中国联塑】。
（3）玻璃：①浮法玻璃：本周国内浮法玻璃均价2039.76元/吨，较上周均价（1967.91元/吨）上涨71.85元/吨，涨幅3.65%。重点监测省份生产企业库存总量为3989万重量箱，较上周四库存下降433万重量箱，降幅9.79%，库存环比降幅扩大9.05个百分点，库存天数约19.51天，较上周减少1.95天。②光伏玻璃：市场整体成交良好，局部库存缓降。3.2mm镀膜主流大单报价25.5元/平方米，环比上涨2.00%，重点推荐【金晶科技】【旗滨集团】【凯盛新能】，港股关注【信义玻璃】【中国玻璃】。
（4）“经济晴雨表”玻纤：粗纱：8月11日无碱2400tex全国均价在3680元/吨，主流含税送到，较上一周均价环比下跌2.13%。米乐m6网页版在线登录入口电子布价格稳中有涨，7628电子布主流3.2-3.8元/米。推荐【中国巨石】【中材科技】【长海股份】【山东玻纤】，关注【宏和科技】。
（5）国产替代新建材：①胶粘剂推荐【硅宝科技】。有机硅DMC现货价为13320元/吨，环比上周上涨420元/吨，同比去年下降5600元/吨，下游建筑胶（受益地产景气回暖）、光伏胶（硅料降价有利光伏装机量）、动力电池胶（提高单一客户渗透率、拓展新胶种如PAA胶）、硅碳负极等持续高景气。②碳纤维推荐【中复神鹰】。本周碳纤维国产T700(12K)价格为160元/kg，环比-5.88%，同比-38.5%。③药用玻璃：看好中硼硅拉管良率提升、中硼硅模制瓶需求增长，重点关注【力诺特玻】【山东药玻】。
风险提示：基建项目落地不及预期；地产政策变动不及预期；原材料价格变化不及预期。
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